عمليات التداول الفورية في سوق فوركس تحتاج إلى يومي عمل. فإن باع المتاجر 10000 يورو يوم الثلاثاء، سيستلم البائع مبلغ 10000 يورو يوم الخميس إلا إذا ظل المركز مفتوحًا وتم "تدويره" إلى قيمة اليوم التالي. وكخدمة نقدمها إلى المتاجرين معنا، تقوم FX Solutions تلقائيًا بتدوير المراكز المفتوحة إلى تاريخ التسوية التالي في الساعة 17:00 بالتوقيت الشرقي.

إن التدوير أو "تكلفة تمويل العقود الآجلة" يتضمن إضافة أو خصم مبلغ يومي إلى حساب التداول وذلك حسب المركز الذي ظل مفتوحًا في الساعة 17:00 بالتوقيت الشرقي، وعلى فرق الفائدة بين العملتين في زوج العملات قيد التداول. في أغلب الحالات، إن كان المتاجر في وضع "قصير" بالنسبة إلى العملة ذات معدل الفائدة الأعلى، فسيتم الخصم من الحساب، وإن كان الوضع طويلاً فسيتم الإضافة إلى الحساب. على سبيل المثال، المركز USD/JPY القصير سيفرض رسوم فائدة كالمركز القصير عند الدولار الأمريكي والطويل عند الين الياباني. معدلات الفائدة للدولار على المدى القصير في الوقت الحاضر هي 1.00% ( بدءا من 12/8/2008 ) وبالنسبة للين الياباني هو حوالي 0.5%، أي الفرق هو 0.5% بالسالب. هذا الفرق في سعر الفائدة يشكل أساس العلاوة اليومية سواء كانت خصم أو إضافة والتي تفرض على كل الصفقات التي ظلت مفتوحة في الساعة 17:00 بالتوقيت الشرقي من الاثنين إلى الجمعة من كل أسبوع.

تعمل FX Solutions بنظام الثلاث طبقات "3 Tier" في العلاوات اليومية والذي يعكس درجة الرفع التي اختارها العميل.

الطبقة 1 - 50:1 أو أقل
مجموعة الأسعار هذه توفر للحسابات التي اختارت درجة الرفع 50:1 أو أقل. الأسعار التي تقدم تعتمد مباشرة على الفرق بين معدلات الفائدة في سوق النقد بين البنوك وتعكس بشكل وثيق الأسعار المتاحة للمشاركين في السوق التابعين إلى مؤسسات وغير المستخدمين لقوى الرفع.

الطبقة 2 - 100:1
مجموعة الأسعار هذه تفرض على الحسابات التي اختارت درجة الرفع 100:1. تعتمد هذه الأسعار على تلك المتاحة في السوق بين البنوك وتتضمن فرق أسعار إضافي يأخذ في الاعتبار المستوى الأعلى من قوة الرفع المختارة.

الطبقة 3 - 200:1 أو أقل
مجموعة الأسعار هذه توفر للحسابات التي اختارت درجة الرفع 200:1 أو أعلى. بالرغم من اعتمادها على الأسعار المتاحة في السوق بين البنوك، إلا أنها تم تغييرها لتتضمن فرق سعر "تكلفة رأس المال". يعتمد فرق الأسعار هذا على سعر التسليف المؤسسي المفروض لتغطية تكلفة رأس المال للاحتفاظ بالمراكز على أساس الرفع. عند اختيار درجة رفع أعلى بشكل كبير، يكون العميل أساسًا يقترض من صافي رأس مال شركة الوساطة.

في الساعة 17:00 بالتوقيت الشرقي من كل يوم، يتم خصم المبالغ أو إضافتها إلى الحسابات بالنسبة للمراكز المفتوحة بسبب هذا التدوير الآلي.

إن سوق تبادل العملات الأجنبية أحيانًا يتعرض لتذبذبات قوية في الأسعار في حالة تسمى "السوق السريع". ظروف السوق السريع قد تسببها العديد من العوامل، ومنها وليس على سبيل الحصر، إصدارات الأخبار مثل بيانات جداول الرواتب غير الزراعية، عد توازن الطلبات أي الزيادة الواضحة لنوع من الطلبات (مثل "الشراء") على الآخر (مثل "البيع").

أثناء تذبذب الأسعار الحاد في الأسواق السريعة، تحدث فجوة في أزواج العملات ويتسع الفارق بين سعري العرض والطلب. تحدث الفجوة بين الأسعار حينما يقفز سعر زوج العملات أو ينزلق من آخر سعر عرض إلى سعر عرض جديد، بدون حتى التداول بين أسعار هذين العرضين. على سبيل المثال، قد يتحرك زوج العملات EUR/USD من سعر العرض 1.1891 - 1.1894 ويبدأ التداول عند 1.1941 - 1.1944، بدون أي تداول بين السعرين المذكورين. في هذه الحالات، سيتم تنفيذ كل من أوامر إيقاف الخسارة وأوامر الإيقاف عن الأسعار المطلوبة، وذلك إن تداول السوق عند هذا السعر أو عند السعر المسجل التالي،بصرف النظر عن حجم الطلب. سيتم تنفيذ هذه الطلبات تلقائيًا ولن تحتاج إلى أي تدخل. هذه السياسة تحقق تناسق وشفافية تنفيذ الصفقات ولا تنحاز لأي طلبات بسبب حجمها.

قبل إصدار التصريحات الإخبارية الاقتصادية، قد تقرر FX Solutions أن تقيد وضع طلبات الدخول، على سبيل المثال بحد أدنى على بعد 10 نقاط من سعر السوق الحالي بدلاً من النقطة الواحدة العادية. إن قرار توسيع فرق السعر سيعتمد على وضع سيولة السوق وتذبذب الأسعار. سيتم تقييم كل إصدار بيانات على حدة. سيؤثر هذا التغيير فقط على طلبات الدخول ولن يمنع وضع أي طلبات سوق خلال تلك الأوقات. إن غرضنا من هذه الإجراءات هو عكس ظروف السوق الحالية وحماية عملائنا من احتمال وجود فجوات كبيرة خلال فترات تذبذب الأسعار المتزايد.

إن الممارسات القياسية التي يتبعها تجار العملات، بما فيهم التجار في السوق بين البنوك، أثناء ظروف السوق السريع ووجود فجوات الأسعار، هي ضبط مستويات السوق وتنفيذ الطلبات يدويًا بدون استخدام أنظمة وخدمات تنفيذ الطلبات الآلية. فالإجراءات المتبعة أثناء الأسواق السريعة هي:

• توقف بنوك العملات المركزية وغيرها من المؤسسات التي تعرض الأسعار مبدئيًا
عن كل التعاملات المباشرة وتعليق محركات الأسعار،
• يقوم المتاعملين في العملات بتحليل الأحداث وتحديد السعر الصحيح،
• دخول الأسعار السوق باتساع 20-30 نقطة أو أكثر،
• تضيق فروق الأسعار في السوق كلما زاد عدد المتعاملين في العملات في الدخول إلى السوق.

في هذه الحالة، قد يكون هناك تأخير في تنفيذ الصفقات، وقد يكون واضحًا، في الوقت الذي يحدث فيه إحالة للأسعار ضمانًا سلامة التنفيذ. وأوأمر الإيقاف التي وضعت قريبة من السوق الذي بدأ التداول عند سعر التوقف يعاد تسعيرها على أساس ثاني أفضل سعر للتداول. لذا الطلب محدد السعر لا يضمن ثبات سعر الطرف الآخر.

وكما هو الحال مع كل المتاجرين بالعملات، FX Solutions هي متاعمل "يطلب عروض أسعار"، وتتبع المعايير المتعارف عليها في ظروف السوق السريع. وعملاء FX Solutions الذين يختارون التداول في ظروف السوق السريع هم المسؤولون عن أي خسارة قد تتكبدها حساباتهم بسبب هذا التداول، نفس مسؤوليتهم عن تداولاتهم أثناء طروف السوق العادية. تلك هي نفس المسؤوليات التي تتحملها FX Solutions في تعاملاتها بين البنوك أثناء ظروف السوق العادية والسوق السريع. ولا تعتبر FX Solutions مسؤولة عن أي خسارة بسبب تذبذب الأسعار السريع بالسوق، أو أي توقف في الخدمات الإلكترونية، أو تأخير الخدمات، أو استلام أي معلومات خاطئة من موردي الخدمات (مثل عروض الأسعار والخدمات الجديدة) أو العملاء (أي بيانات العملاء وتحديثها).

على خلاف ما يفعله منافسينا، تعمل منصة FX Solutions GTS Pro على حساب الهامش في وقته حسب زوج العملة قيد التدوال. الهامش المطلوب يتأثر بالتغييرات التي تطرأ على سعر السوق. بالنسبة إلى أزواج العملات التي لا تعتمد على الدولار، يتحول الهامش المطلوب إلى الدولار الأمريكي ليحدد سعر السوق لزوج العملات. على سبيل المثال، الهامش المطلوب لوضع صفقة قدرها 100000 استرليني يختلف عن الهامش المطلوب لصفقة قدرها 100000 دولار أمريكي.

عندما تنخفض الأموال في حساب العميل الى أقل من الهامش المستخدم، (الهامش المطلوب للحفاظ على جميع المراكز الحالية)، يتم تصفية جميع المراكز حسب الأسعار السائده في السوق. وفي حال تم ادخال أمر توقف أو تحديد (توقف دخول أو تحديد دخول) في نفس الأسعار التى من شأنها ان تدفع الى طلب الهامش، فانه سيتم تنفيذ طلب الهامش عند ملامسة ذلك السعر (او من خلال فجوات السعر) وسيتم الغاء جميع الأوامر المؤجلة المرتبطة بتلك الصفقة
عندما يتم الدفع لطلب الهامش، ستأخذ الأولوية على نماذج طلبات أخرى. لقد قامت شركة اف اكس سوليوشنز بتطبيق هذه السياسة من اجل توفير حمايه أفضل للعملاء خلال أوقات التقلبات البالغة في السوق

لا بد من العلم بأن هذا الهامش هو مقدر في وقت حدوث الصفقة، وهذا هو الأسلوب المتبع عادة في السوق. لذا، إذا زاد متوسط سعر GBP/USD نظريًا إلى 2.0700، سيصبه الهامش اللازم للإبقاء على الصفقة 1000GBP × 2.0700$ أو 2,070$. فإذا هبط السعر إلى 1.9500 سينخفض بالتالي الهامش المطلوب.

التنبيه بالمخاطر

إت تداول العملات الأجنبية هو عمل ينطوي على التحدي وهو فرصة مربحة للمستثمرين المتعلمين وأصحاب الخبرة. ولكن قبل اتخاذ قرار المشاركة في سوق فوركس، لا بد أن تحدد بعناية أهدافك من الاستثمار، ومستوى الخبرة والمخاطر المحتملة. والأهم من ذلك، لا تستثمر أي أموال لا تستطيع أن تخسرها.

فهناك احتمال كبير للتعرض للمخاطر خلال أي معاملة لتبادل العملات الأجنبية. فأي معاملة تتعلق بالعملات تنطوي على بعض المخاطر، علي سبيل المثال وليس الحصر، احتمال تغير الظروف السياسية أو الاقتصادية الذي قد يؤثر بدوره على سعر وتجارة العملة. وأيضًا، طبيعة الرفع في سوق تبادل العملات الأجنبية تؤدي إلى احتمال تحرك السوق وذلك يؤثر بدوره على المبالغ المودعة تأثيرًا يتناسب مع معامل الرفع. قد يكون ذلك التحرك في صالحك أو ضد مصلحتك. هناك احتمال التعرض لخسارة مبلغ الهامش المبدئي بالكامل وتطالب بإيداع مبالغ إضافية للاحتفاظ بالمركز. إن أخفقت في تلبية استدعاء الهامش ضمن الفترة الزمنية المحددة، سيتم تصفية مركزك وستكون مسؤولاً عن الخسائر الناتجة. قد يقلل المستثمرون من احتمالات تعرضهم للمخاطر وذلك باتباع استراتيجيات تقلل من المخاطر مثل الأوامر المحددة وأوامر إيقاف الخسارة.

وهناك أيضًا مخاطر تتعلق باستخدام برامج تنفيذ الصفقات على الإنترنت، وهي غير محصورة على ظهور بعض المشكلات في البرامج والأجهزة تتعلق بالاتصالات.

إدارة المخاطر

إن سوق فوركس هو أكبر سوق مالي وأكثرهم سيولة في العالم.† ولكون القوى الاقتصادية هي أحد العوامل الرئيسية التي تحرك قيمة العملات في الاقتصاد العالمي، تتسم العملات باتخاذها أشكالا واضحة لتوجهاتها. لذا كان سوق فوركس سوق جاذبًا للمتاجرين النشطين، بافتراض أنهم سيستفيدون منه إلى أقصى درجة. ولكن قد يكون النجاح محصورًا للأسباب التالية:

الكثير من المتاجرين تكون لهم توقعات زائفة باحتمالات الربح، ويفتقدون إلى المفاهيم اللازمة لإنجاح التداول. التداول قصير المدى ليس لعبة الهواة، وليس الأسلوب الأمثل لتحقيق الثراء السريع. وذلك ببساطة لأن التداول في فوركس قد يبدو غير مألوف مقارنة بالأسواق التقليدية (أي الأسهم والعقود الآجلة وغيرها)، فهذا لا يعني أن القواعد والأسس المالية المتعارف عليها لا تطبق عليه. لا يستطيع أي شخص أن يأمل في تحقيق أرباح طائلة بدون التفكير في المخاطر المتعلقة بهذا الأمر، أي أنه لا بد من احتمال التعرض لبعض الظروف التي قد تؤدي إلى خسارة كبيرة. إن تداول العملات ليس بالأمر السهل، والكثير من المتاجرين رغم خبراتهم الطويلة قد يتعرضون أيضًا للخسارة. فلا بد أن يدرك الشخص أن التداول يحتاج إلى وقت لإتقانه، وأنه لا توجد طرق مختصرة لتحقيق ذلك.

إن أكثر الأمور إغراءً للتداول في فوركس هو فكرة الرفع المستخدمة. فقد يبدو الرفع أمرًا مغريًا لكل من يتوقع تحويل المبالغ المالية الصغيرة إلى مبالغ كبيرة في فترة زمنية قصيرة. ولكن الرفع هو سلاح ذو حدين. وذلك لأن لوط واحد من العملة (10000$) يحتاج فقط إلى 100$ كحد أدنى كهامش، وهذا لا يعني أن المتاجر الذي لديه 1000$ في حسابه يستطيع بسهولة تداول 10 لوطات. اللوط الواحد هو 10000$ ولا بد من التعامل معه على أنه استثمار قدره 100000$ وليس كمبلغ 1000$ المستخدم كهامش. أغلب المتاجرين يستعينون بالتحليلات الفنية أو الأساسية ثم يضعون صفقاتهم، وللأسف قد يبالغون في رفع أنفسهم (فتح مراكز كبيرة للغاية نسبة إلى حجمهم)، ونتيجة لذلك يضطرون إلى الخروج من المركز في الوقت غير المناسب.

على سبيل المثال، إن كانت قيمة الحساب 10000$ ووضعت صفقة للوط واحد، فأنت تكون فعليًا رفعت نفسك بنسبة 10 إلى 1، وهذا يعد مستوى رفع كبير. الكثير من مديري الأموال المحترفين لن يرفعوا لأكثر من 3 أو 4 مرات. فالتداول بخطوات صغيرة ووقائية بالنسبة إلى لمراكز يتيح لك فرص النجاح في التداول في فوركس.

†المصدر: بنك التسويات الدولية

الاستفادة من أوامر إيقاف الخسارة

إيقاف الخسارة هو أمر يختص بمركز معين بغرض إغلاق هذا المركز ومنعه من تحقيق المزيد من الخسارة. يتم تنفيذ أمر إيقاف الخسارة حينما يصل السعر المعلن إلى سعر الأمر. سيكون السعر المطبق هو سعر الأمر، وفي حالة كون السوق يتحرك سريعًا سيتم تنفيذ الأمر بالسعر التالي المعلن. عند وضع أمر إيقاف خسارة على مركز شراء، يكون هذا الأمر ببيع هذا المركز وإغلاقه. أمر إيقاف الخسارة الخاص بمركز بيع (أو قصير) هو أمر إيقاف خسارة لشراء المركز وإغلاقه. يظل أمر إيقاف الخسارة فعالاً إلى أن تتم تصفية المركز أو يلغيه العميل.

على سبيل المثال، إذا كان لدى المستثمر مركز طويل (شراء) دولار أمريكي بسعر 120.27، فقد يرغب في وضع أمر إيقاف خسارة للبيع عند سعر 119.49، وهذا قد يحد من الخسارة إلى الفرق بين السعرين (120.27-119.49) إن هبط سعر الدولار إلى أقل من 119.49. لن يتم تنفيذ إيقاف الخسارة وسيظل المركز مفتوحًا إلى أن يص السوق إلى مستوى إيقاف الخسارة. إن أوامر إيقاف الخسارة هي وسيلة هامة جدًا للسيطرة على مخاطر تداول العملات.